在經濟下行的大背景下，整個化妝品代工行業持續承壓。國家統計局最新發布的數據顯示，今年1—6月，化妝品零售額錄得2.9%的增長，但依舊沒能跑贏大盤；6月，化妝品零售額同比下滑2.3%，成為今年首個下滑的月份。
顯然，化妝品賣不動了，傳到上游端就是訂單減少，導致供大于求、產能過剩，工廠增長乏力。據企查查數據，2024年，全國化妝品生產企業注銷/吊銷1318家，今年上半年又關停953家。注銷潮進一步擴大。
“雪上加霜”的是，具有一定規模的國貨品牌和新銳品牌，紛紛自建工廠，如今連白牌也開始自給自足，如美詩、迪仕艾普都自建了工廠，以擺脫對代工廠的依賴。
諸多信號表明，化妝品工廠今年面臨的形勢依舊嚴峻復雜。
本文將圍繞以下三個方面內容展開：
1.上半年備案的26萬＋件新品，流向了哪些工廠？2.傳統品牌、新銳品牌、白牌所偏愛的工廠有何不同？3.“寒冬”之下，工廠該如何破局？
新品數TOP10工廠：
TOP1五度易主，小微工廠霸榜
2025年上半年，全國共計注冊備案了26萬＋件新品，同比下跌了11.7%，但新品數TOP10工廠累計生產的新品數（SKU數量）卻逆勢上揚，同比增長19%至1.6萬＋件，顯然，新品流向更為集中。
TOP1五度易主
今年上半年，工廠端跑出一匹“新黑馬”——廣州蜜糖生物科技有限公司（簡稱“蜜糖生物”），以2775件新品數躋身2025年上半年新品數TOP10工廠榜首。而此前，蜜糖生物在TOP10工廠中“查無此人”，更是被擠到TOP20開外。
把時間線拉長，從2022年至今，TOP1工廠已五度易主：
2022年—2024年，廣州市愛蓮化妝品有限公司、廣州杰奧斯精細化工有限公司、廣東依歐好生物科技有限公司分別登頂；2024、2025年上半年，興富生物科技（廣東）有限公司、蜜糖生物分別奪冠。
可見，TOP1工廠表現出極大的不穩定性，這也意味著，蜜糖生物雖然拿下半年度冠軍，但能否繼續保持領先狀態守住2025年度寶座，還要打一個問號。
頭部工廠被擠出榜單
從規模來看，今年上半年新品數TOP10工廠中，已無頭部工廠的身影，而去年同期，廣東芭薇躋身第10名，年度榜單卻又不見其蹤影；時間再往前撥，2022年，廣州市暨源生物科技有限公司以及科絲美詩廣州、中國分公司均躋身TOP10，而此后兩年（2023年、2024年），再難覓頭部工廠的身影，小微工廠以高數量SKU霸榜。
美甲類工廠占據6席
就品類而言，上榜工廠中，蜜糖生物、廣州宸浩生物科技有限公司、廣州煜坤生物科技有限公司、廣州皓程生物科技有限公司、廣州溢豐生物科技有限公司、佛山夢飛揚生物科技有限公司，都是以美甲產品生產、制造為主的工廠。
這很大程度上或源于美甲護理賽道的火熱。據《2024全球美甲用品市場分析報告》，作為“顏值經濟”的重要一環，2032年美甲市場將增至362.6億美元（約合人民幣2647億元）。
火熱的市場，吸引了眾多入局者。以蜜糖生物為例，運營模式包括自有品牌制造+委托制造代加工，旗下自主品牌包括蜜糖小姐、蘇蓓兒兩個主打美甲的品牌；代工業務核心客戶有心愿先生、乖乖小姐、妮妮花園、采迪等，均為美甲護理品牌。
熱門工廠TOP10：
西西艾爾、韻斐詩輪流坐莊
值得注意的是，不同于新品數TOP10工廠“你方唱罷我登場”，熱門工廠TOP10（按美修指數降序排列，美修指數即受消費者關注程度）則整體表現穩定：
TOP1較為穩定
今年上半年，上海西西艾爾啟東日用化學品有限公司（簡稱“西西艾爾”）取代韻斐詩化妝品（上海）有限公司（簡稱“韻斐詩”）拿下TOP1，這是其繼2022年后第二次奪冠，而期間幾年冠軍寶座一直被韻斐詩收入囊中。
換言之，自2022年至今，TOP1的寶座一直由西西艾爾、韻斐詩輪流坐莊，表現出極強的穩定性。
公開資料顯示，西西艾爾是一家以氣霧劑生產聞名業內的老牌工廠，歐萊雅、寶潔、漢高等國際美妝集團都與其合作緊密；韻斐詩則深耕次拋賽道，在護膚與彩妝版塊亦有建樹，歐萊雅、珀萊雅、歐詩漫、毛戈平、彩棠等知名品牌均是其座上賓。
中山中研擠入TOP10
相較去年同期，2025年上半年熱門工廠TOP10變化不大：嘉亨家化旗下湖州嘉亨實業有限公司取代上海嘉亨日用化學品有限公司，躋身TOP5；中山中研化妝品有限公司（簡稱“中山中研”）取代廣州麗盈塑料有限公司（簡稱“廣州麗盈”）躋身TOP9，中山中研上一次上榜還是在2022年，亦躋身TOP9。
工廠多位居廣東
從地域來看，工廠多集中于廣東：新品數TOP10工廠中，上榜工廠全部盤踞于廣東；熱門工廠TOP10中，江蘇籍、浙江籍、上海籍各占據2席，廣東籍以3席領跑。
全國化妝品企業分布圖（圖源：化妝品監管APP）
目前，廣東化妝品工廠數量在全國斷崖式領先，占比63.77%達3784家，其次是浙江、江蘇、上海、山東。隨著化妝品企業在廣東高度集中，漸漸形成了產業集群效應，這無疑有助于降低生產成本，提高生產效率。
品牌偏愛工廠TOP10：
擺脫代工依賴，白牌自建工廠
從品牌端來看，不同類型的品牌，所青睞的工廠也不一樣：
品牌偏愛頭部工廠，小品牌偏愛小微工廠
歐萊雅、珀萊雅等頭部品牌，大多選擇的是以自主生產為主、OEM為輔的生產模式，擁有自建護膚工廠或彩妝工廠。譬如百雀羚、自然堂、歐詩漫、卡姿蘭等老牌國貨，都是（生）產銷（售）一體，珀萊雅新建的5G智能工廠也于去年投入使用。
新銳品牌則以代工為主，多選擇科絲美詩、諾斯貝爾、嘉亨家化、芭薇股份等知名代工廠合作。
而上述兩份工廠榜單也佐證了這一點。對比工廠榜單，不難發現，上榜名單并不重疊，而他們的核心客戶群體，也不盡相同。
新品數TOP10工廠，前十大客戶分別為蜜糖小姐、恩妮、SADOER、末町、歐佩、美甲先生、GAOY、ARTMISS、宮佩、EMWM等知名度不高的品牌。
熱門工廠TOP10，前十大客戶分別為名創優品、珀萊雅、歐萊雅、植物醫生、薇諾娜、璦爾博士、氣味圖書館、阿芙、屈臣氏、頤蓮等知名品牌，既有國際品牌也有國內品牌，既有傳統品牌也有新銳品牌。
可見，知名品牌以及新銳品牌更偏愛頭部工廠，小品牌的訂單則砸向了小微工廠。
白牌掀起自建工廠風
近年來，風頭正盛的白牌的生產模式也發生了變化：
一方面，青睞的工廠名單中出現了頭部工廠的身影，如新興白牌PUCO超六成的產品由科絲美詩備案生產，且不乏上海臻臣、瑩特麗的身影；
另一方面，開始自建工廠，如躋身2025年上半年抖音美妝GMV TOP20榜第14名的美詩，自建了工廠廣東美頌化妝品制造有限公司；去年紅極一時的白牌迪仕艾普，也于2024年建立了自有工廠迪仕艾普（廣州）生物科技有限公司。
“自建工廠是白牌向品牌進階的必由之路。”一位美妝品牌操盤手直言，60%的新銳品牌初期也依賴代工模式，但規模化后普遍自建工廠，一則自控生產以保護研發成果，二則強化消費者心中安全可靠的品牌形象，如今白牌自建工廠，也是為了擺脫流量依賴和低價標簽的有力舉措。
倒閉潮下
“差異化”才是出路
經濟持續低迷，化妝品行業陷入業績下滑的泥潭，連帶作為上游的代工企業也面臨巨大的市場競爭壓力。
2024年，全國普通化妝品備案59.6萬＋件，同比減少0.7%；2025年上半年繼續延續下滑態勢，新品數同比下跌了11.7%。
而近年來，我國化妝品生產企業數量整體保持上漲趨勢，據藥監局統計數據，截至2024年底已增至5935家，同比增長了3.7%。
顯然，化妝品市場“僧多粥少”的情況正愈演愈烈，導致工廠之間內卷加劇，整個行業呈現出“冰火兩重天”的局面：
一方面，大多訂單流向了頭部工廠囊中。
對于頭部代工廠而言，由于本身綜合實力較強，且具有一定的差異化競爭優勢，因而能持續獲取訂單并在惡劣的市場環境中站穩腳跟。
譬如過去一年，在行業普遍喊“難”的背景下，芭薇股份、伊斯佳、科絲美詩、瑩特麗四家企業均實現營收、凈利雙增，其中，芭薇股份實現營收6.95億元，同比增長48.27%；凈利潤4539萬元，同比增長10.28%。伊斯佳、科絲美詩更是實現凈利潤三位數高增長，前者增速高達450.93%，后者以133.9%緊隨其后。
另一方面，一批中小工廠黯然離場。
在成本上漲、品牌壓價、監管收緊的三重夾擊下，不少中小代工廠為了活下去只能壓縮利潤空間，陷入“低價者得訂單”的惡性循環，然而此舉也是“飲鴆止渴”，“不降價活不下去，但沒有最低只有更低，卷到最后，毀了同行，餓死自己。”有業內人士直言道。
這不是危言聳聽，而是殘酷的現實。當市場從增量狂奔轉入存量博弈，一大批中小代工廠因訂單減少、資金鏈斷裂等原因走向破產倒閉的道路。
據企查查數據，今年以來，已有953家化妝品生產相關企業（統計口徑為企業名稱、品牌/產品與企業簡介中包含“化妝品”），登記狀態顯示為“注銷、吊銷”。就連湖南規模最大的化妝品生產企業湖南歐標，也深陷債務泥潭，瀕臨破產。
顯然，工廠的發展呈現出明顯的兩極分化趨勢，大多數工廠的生存空間和利潤空間正被無限擠壓，在此背景下，新玩家如何尋得生機？
如同面膜市場的爆發，助推諾斯貝爾上岸資本市場，得益于美甲護理賽道的逆勢上揚，以蜜糖生物為代表的一批主營美甲產品的工廠開始“嶄露頭角”。據第三方數據顯示，今年上半年，抖音指甲油/美甲產品/美甲工具GMV TOP20品牌榜，蜜糖小姐躋身第20名。
再回頭看熱門工廠TOP10，伊斯佳以洗護起家，西西艾爾以氣霧劑聞名，韻斐詩則深耕次拋賽道，這些存活下來且發展勢頭較為強勁的企業均揭示了一個深刻的道理——低價沒有未來，差異化才是出路。
